Piani stock option e stock grant: rappresentazione contabile e nuovo regime fiscale

I piani di stock option e stock grant possono essere definiti come un meccanismo di rimunerazione variabile mediante il quale una società può concedere ai propri dipendenti, o ad altri beneficiari individuati dal piano, diritti o strumenti collegati al capitale di rischio. In particolare, i due istituti si distinguono per la presenza, nelle stock option, di un prezzo di acquisto predeterminato e, nelle stock grant, per l’assegnazione gratuita o agevolata delle azioni. Infatti, mentre le stock option attribuiscono ai beneficiari il diritto di acquistare, a un prezzo determinato (strike price), azioni della società entro un periodo definito (exercise period), generalmente dopo il decorso di un periodo di maturazione (vesting period), le stock grant consistono nell’assegnazione gratuita o agevolata di azioni ai soggetti beneficiari.

Trattamento contabile dei piani di stock option e stock grant

A fronte dell’ambiguità relativa al trattamento contabile di questi istituti che non trovano esplicita collocazione all’interno dei principi contabili nazionali, l’OIC e l’Agenzia delle entrate hanno pubblicato il 29 gennaio 2026 una specifica scheda tecnica con l’obiettivo di chiarire l’iter operativo ai fini di una giusta rappresentazione contabile e fiscale della fattispecie. Innanzitutto, la scheda chiarisce l’ambito di applicazione, precisando che, i piani di stock option/stock grant ai quali si fa riferimento sono quelli che prevedono: 1. assegnazione gratuita o a pagamento ai propri dipendenti di azioni proprie (art. 2357 c.c.); 2. assegnazione gratuita di azioni a beneficio dei dipendenti in virtù di un aumento gratuito di capitale effettuato ai sensi dell’art. 2349, comma 1, c.c.; 3. assegnazione di azioni a beneficio dei dipendenti a seguito di un aumento di capitale a pagamento effettuato ai sensi dell’art. 2441, comma 8, c.c.; e 4. piani di azionariato agli amministratori secondo le previsioni dell’art. 2389 c.c. In secondo luogo, la scheda specifica che, in mancanza di un principio di contabilizzazione ad hoc, il redattore di bilancio dovrà rivolgere lo sguardo, dapprima alla possibilità di applicare le modalità di contabilizzazione previste per altri istituti similari, in via analogica, e in assenza di questi ultimi, come nel caso di specie, all’OIC 11 – Finalità e postulati del bilancio d’esercizio, sviluppando una politica contabile coerente con i postulati generali del bilancio. La scheda OIC-AdE ritiene che, in questo contesto, la soluzione contabile possa essere mutuata dall’IFRS 2 – Share-based Payment. Secondo l’IFRS 2, nei piani equity-settled il costo deve essere rilevato a conto economico lungo il periodo in cui i servizi sono ricevuti, con contropartita in una riserva di patrimonio netto; nei piani cash-settled, invece, la contropartita è rappresentata da una passività.

Trattamento fiscale 

Dal punto di vista fiscale, occorre distinguere tra due regimi: Nel regime in vigore prima della legge di bilancio 2025, i costi imputati a conto economico in applicazione del criterio contabile derivato dall’IFRS 2 assumono rilevanza fiscale secondo il principio di derivazione rafforzata di cui all’art. 83 del TUIR. Nel nuovo regime, introdotto dalla legge di bilancio 2025 mediante l’inserimento del comma 6-bis nell’art. 95 del TUIR, per le operazioni equity-settled i componenti negativi sono fiscalmente assimilati agli accantonamenti e risultano deducibili solo al momento dell’effettiva assegnazione degli strumenti finanziari ai dipendenti o agli altri beneficiari. Se le opzioni non vengono esercitate, i relativi oneri rimangono definitivamente indeducibili e la riserva iscritta a patrimonio netto assume, ai fini fiscali, natura di riserva di utili. Ciò che rileva ai fini dell’applicazione del primo ovvero del secondo regime è il momento in cui gli oneri sono rilevati per la prima volta in bilancio. In particolare: continua ad applicarsi il regime previgente per le operazioni i cui oneri sono stati rilevati per la prima volta in bilanci relativi a esercizi anteriori a quello in corso al 31 dicembre 2025; si applica invece il nuovo regime alle operazioni i cui oneri sono rilevati per la prima volta nel bilancio dell’esercizio in corso al 31 dicembre 2025 o in quelli successiv.

Vediamo l'approfondimento con MIA SUMMA BILANCIO..

1) MIA SUMMA BILANCIO: la replica per le stock option