Novità per le perdite Covid sospese: effetti sui bilanci 2025

L’art. 6 del D.L. 23/2020 (c.d. “Decreto Liquidità”), convertito dalla Legge 40/2020, ha introdotto, in epoca Covid, una normativa di carattere emergenziale finalizzata ad attenuare gli effetti potenziali della pandemia sui bilanci delle imprese.

In particolare, la ratio della norma era garantire una temporanea sterilizzazione degli effetti patrimoniali delle perdite, in quanto queste ultime emergevano, in quel frangente, non a causa della compromissione strutturale del presupposto della continuità aziendale, bensì, in ragione, di un evento esterno a carattere transeunte, quale appunto la crisi pandemica. 

Nello specifico, la norma si era posta l’obiettivo di introdurre una sospensione temporanea degli obblighi di riduzione del capitale sociale previsti dagli artt. 2446, 2447, 2482-bis e 2482-ter c.c., mitigando di fatto gli effetti civilistici associati alla presenza di perdite di bilancio. 

In particolare, l’art. 6, co. 1 (successivamente modificato, tra l’altro, dalla legge di bilancio 2021), in deroga a quanto previsto dall’art. 2446 c.c., relativo all’obbligo di riduzione del capitale sociale per perdite superiori ad un terzo, e dall’art. 2447 c.c., nel caso in cui le perdite siano tali da portare il capitale sociale al di sotto del minimo legale, ha previsto che il termine per l’adozione dei provvedimenti conseguenti sia differito all’assemblea che approva il bilancio del quinto esercizio successivo a quello in cui la perdita è emersa (per le perdite 2020, quindi, all’approvazione del bilancio 2025, nella primavera 2026). 

Tale favor, originariamente previsto solo per le perdite emerse nel 2020, è stato poi esteso anche alle perdite realizzate nel 2021 e nel 2022. 

Fa da contraltare alla “sterilizzazione” delle perdite prevista dalla normativa, l’obbligo di indicare in nota integrativa le perdite realizzate distintamente, evidenziandone la natura, l’origine e la movimentazione nel corso degli esercizi interessati.

1) Profili contabili associati alla fine della deroga

Con il bilancio 2025 si conclude il regime di deroga limitatamente alle perdite emerse nell’esercizio 2020, mentre continua a trovare applicazione per le perdite emerse negli esercizi 2021 e 2022. 

Per queste annualità, infatti, la sospensione è ancora in vigore fino all’approvazione, rispettivamente, dei bilanci 2026 e 2027, in applicazione del meccanismo del differimento al quinto esercizio successivo. 

Tuttavia, la Nota Integrativa del bilancio 2025 deve fornire informativa chiara e dettagliata su:

• ammontare delle perdite non ancora coperte;
• data di scadenza della sospensione;
• prospettive di generazione di utili nei prossimi esercizi;
• eventuali riserve disponibili per la copertura;
• implicazioni sulla continuità aziendale.

Qualora le perdite realizzate nel 2020 incidano per oltre un terzo del capitale sociale, una volta cessato il regime di sospensione si rende necessario, ai sensi dell’art. 2446 c.c. (ovvero dell’art. 2447 c.c. nei casi più gravi), che l’assemblea adotti gli opportuni provvedimenti per la loro copertura o per la ricapitalizzazione della società. 

Ai fini della copertura delle perdite è possibile utilizzare le riserve del patrimonio netto seguendo una gerarchia che prevede, in primo luogo, l’impiego delle riserve disponibili (tra cui quelle statutarie e straordinarie), successivamente quello della riserva legale nei limiti della quota eccedente il quinto del capitale sociale e, infine, quello delle eventuali riserve in sospensione di imposta, nel rispetto dei vincoli che le caratterizzano.

2) Perdite di bilancio: l'approfondimento di MIA SUMMA Bilancio